Инвестиции Apple в американские технологии, вероятно, будут увеличены в ответ на украинский кризис, демонстрирующий хрупкость чрезмерной зависимости от Тайваня и Китая, говорится в новом отчете аналитиков.
В отчете цитируется недавнее заявление генерального директора крупнейшей в мире компании по управлению активами…
Задний план
Мы давно утверждаем, что зависимость Apple от Китая является самой большой угрозой для будущего компании, а совсем недавно российское вторжение в Украину только подчеркнуло этот риск.
Один кошмарный сценарий мог легко привести к другому. То, что он видит в Украине, может воодушевиться Китаем и решить, что, наконец, пришло время установить контроль над Тайванем.
Путин только что продемонстрировал, что Запад не может предпринимать никаких военных действий для защиты Украины; угроза тотальной ядерной войны слишком ужасна. Все, что могут сделать наши вооруженные силы, — это сидеть сложа руки и наблюдать, надеясь, что экономические санкции в конечном итоге окажутся эффективными.
То же самое можно сказать и о Тайване.
В новом отчете аналитика Джина Мюнстера приводится еще более резкое мнение генерального директора и председателя BlackRock Ларри Финка.
Российское вторжение в Украину положило конец глобализации, которую мы пережили за последние три десятилетия.
Угроза Тайваню
Джин Мюнстер из Loup Fund повторяет риск того, что Китай предпримет аналогичный шаг в отношении Тайваня.
В течение последних 40 лет остров действовал в рамках политики стратегической неопределенности, когда Китай позволял Тайваню действовать как независимое государство со свободными выборами, капитализмом и военным контролем. Загвоздка в том, что они не могут называть себя независимой страной.
Похоже, что этот стратегический двусмысленный подход в Пекине дает о себе знать. В октябре 2021 года Си Цзиньпин отметил, что «сепаратизм за независимость Тайваня является самым большим препятствием на пути к воссоединению родины. . . и историческая задача полного воссоединения Родины должна быть выполнена и обязательно будет выполнена».
Консенсусная интерпретация комментариев Си заключается в том, что возвращение Китая гувернантки на Тайване — это всего лишь функция времени. Если и когда Китай сделает свой шаг, это еще больше ухудшит отношения с США, а также с компаниями, ведущими бизнес в Китае.
Инвестиции Apple в американские технологии, вероятно, будут ускорены
Apple подвергается двойному риску, поскольку ее чипы серии A и серии M производятся на Тайване, а основная часть ее цепочки поставок находится в Китае. Кроме того, большая часть недавнего роста доходов Apple пришлась на Китай. Мюнстер подсчитал цифры:
В 21 финансовом году 18% выручки Apple приходилось на Большой Китай, и, по моим оценкам, 85% продукции компании собирается в Китае.
Компания из Купертино уже объявила о пятилетнем плане инвестиций в американские технологии, и теперь Мюнстер ожидает, что он будет увеличен.
В 2018 году компания наметила пятилетнюю цель инвестировать 350 миллиардов долларов в США, включая разработку микросхем следующего поколения и инновации 5G в девяти штатах США. В апреле 2021 года компания увеличила эту цель инвестиций на 20% до 430 миллиардов долларов.
Такой размер инвестиций имеет большое значение. Например, ожидается, что Intel потратит 20 миллиардов долларов на свой завод по производству чипов в Огайо. Используя эти данные в качестве мерки, Apple выделяет достаточно капитала, чтобы построить 20 заводов в США. В ближайшие годы я ожидаю, что в эту инициативу будет вложено больше инвестиций.
Теперь главный вопрос: не слишком ли это мало и не слишком ли поздно?
Фото: Джимми Джин/Unsplash
