Генеральный директор Apple Тим Кук
Финансовые результаты Apple за третий квартал оказались существенно лучше показателей 2024 года. Вот как наглядно представлены цифры за квартал, в котором Apple значительно превзошла прогнозы Уолл-стрит.
В преддверии квартальных результатов за третий квартал 2024 года Уолл-стрит прогнозировала, что Apple покажет лучшие результаты, чем в прошлом году. Однако реальность такова, что Apple значительно превзошла прогнозы во многих областях.
Ниже представлен анализ показателей Apple за отчетный период по сравнению с предыдущими кварталами, что дает более полную картину финансового положения Apple.
Основные финансовые показатели Apple за третий квартал 2024 года
Главной цифрой для Apple является ее выручка, которая за квартал достигла $85,78 млрд. Это больше, чем $81,8 млрд., о которых сообщалось годом ранее, что представляет собой рост на 4,9%.
Квартальная выручка и чистая прибыль Apple
Чистая прибыль также выросла до 21,4 млрд долларов, что на 7,9% больше показателей третьего квартала 2023 года.
Годовое изменение выручки и чистой прибыли Apple
Валовая прибыль в размере 39,7 млрд долларов США на 9% превышает показатель третьего квартала 2023 года.
Квартальная выручка Apple против валовой прибыли
Валовая маржа составляет 46,26, что является более высоким процентом от выручки, чем 44,52%, наблюдавшиеся годом ранее. Она превышает 40% со второго квартала 2021 года.
Изменение выручки и валовой прибыли по сравнению с прошлым годом
Расходы Apple на исследования и разработки представляют собой феноменально высокую ценность для любой компании, и не похоже, что Apple в ближайшее время изменит свои привычки.
Квартальные расходы Apple на исследования и разработки
В третьем квартале 2024 года Apple потратила на НИОКР более $8 млрд. Эта сумма выросла на 7,6% по сравнению с тем же кварталом 2023 года, что указывает на рост расходов за этот период.
Изменение расходов Apple на НИОКР по сравнению с прошлым годом
Доход и прибыль Apple на единицу продукции
На первых двух графиках показана выручка каждого подразделения Apple, что позволяет более непосредственно сравнить их друг с другом.
Квартальный доход Apple по единицам
Этот первый, показывающий доход напрямую, также показывает, что iPhone был основным источником дохода для Apple на протяжении многих лет. Однако это доминирование постепенно начинает рассеиваться.
Доход Apple от продаж, в процентах
Если посмотреть на то, сколько дохода приносит каждое подразделение, то можно увидеть, что синяя секция iPhone по-прежнему является основной. Кроме того, оранжевый элемент Services постепенно становится сам по себе гигантом.
квартальный доход iPhone
Доход от iPhone незначительно снизился по сравнению с третьим кварталом 2023 года, с $39,67 тогда до $39,3 млрд сейчас. Тем не менее, это все равно лучше, чем прогнозировал Уолл-стрит в $38,81.
Изменение квартальной выручки iPhone по сравнению с прошлым годом
В процентном отношении это незначительное падение выручки iPhone на 0,9% в годовом исчислении. Учитывая, что Q3 является самым тихим кварталом в сезонном отношении, это не то, о чем Apple будет слишком беспокоиться.
Квартальный доход от iPad
Доход от продаж iPad вырос с $5,79 млрд в третьем квартале 2023 года до $7,16 млрд. Этот рост на 23,7% в годовом исчислении значительно превзошел прогноз Уолл-стрит в $6,61 млрд.
Квартальный доход Mac
Mac также увидел улучшение с $6,84 млрд в квартале прошлого года до $7,01 млрд сейчас. Это рост на 2,5%, что не так уж много, но все же немного ниже прогноза Уолл-стрит в $7,02 млрд.
Квартальный доход от услуг
Всегда надежный бизнес услуг продолжал вращать свой маховик, увеличившись с $21,21 млрд в третьем квартале 2023 года до $24,2 млрд. Это на 14,1% больше в годовом исчислении, а также еще больше превзошло прогноз Уолл-стрит в $24,01 млрд.
Квартальный доход от носимых устройств, товаров для дома и аксессуаров
Носимые устройства, товары для дома и аксессуары, охватывающие несколько категорий товаров, показали небольшой спад с $8,28 млрд в прошлом году до $8,09 млрд в этом квартале. Это составляет падение на 2,3%.
Доход Apple от операционного сегмента
Доход Apple от операционного сегмента
В региональном разрезе наибольший доход приносят Америка — $37,6 млрд, что на 6,5% больше в годовом исчислении. Европа — $21,9 млрд, что на 8,3% больше.
Япония получила $5,09 млрд, увеличившись на 5,7% в годовом исчислении, в то время как остальные страны Азиатско-Тихоокеанского региона получили $6,4 млрд, увеличившись на 13,5%.
Доход Apple из Большого Китая
Китай выделяется из группы, будучи единственной страной, которая увидела сокращение выручки в годовом исчислении. В то время как Apple получила $15,75 млрд в квартале прошлого года, выручка Китая упала до $14,7 млрд, снизившись на 6,5%.
Что говорят аналитики
Как и ожидалось, мнения о доходах разнятся. Большинство оптимистично, но есть и некоторые опасения по поводу продаж iPhone.
Результаты «в целом соответствуют» результатам TD Cowen, но декабрьский квартал «может стать первым показателем обновлений на основе ИИ, которые приведут к сильному циклу iPhone в CY25». Компания рассматривает «в целом стабильные тенденции в области iPhone и носимых устройств в сочетании с ростом iPad и Mac как обнадеживающие».
«Несмотря на макроэкономическую ситуацию и слабость Китая, спрос на iPhone и другие аппаратные продукты остается стабильным», — заключает заметка. «Динамика услуг положительна и лежит в основе роста свободного денежного потока. Следующий запуск iPhone в сентябре может стать катализатором».
Целевая цена для Apple по версии TD Cowen составляет 250 долларов.
Пайпер Сэндлер говорит, что результаты Apple превзошли ожидания «в основном за счет сильного роста в сегменте iPad и услуг». Доходы в Китае «показали дальнейшие признаки улучшения» для производителя iPhone.
Отмечая, что руководство «очень воодушевлено» появлением Apple Intelligence, аналитики обеспокоены его поэтапным внедрением по всему миру, а также «осторожны с потребителями, входящими во вторую половину года».
Компания подтверждает нейтральный рейтинг и целевую цену в 225 долларов.
Джин Манстер из Deepwater называет это «прочным кварталом» для Apple в видео на YouTube, в котором он настаивает на том, что инвесторы хотят знать, как ИИ повлияет на следующий квартал. По мнению Манстера, iPhone, iPad и Mac будут «ускорять рост доходов».
Теоретически Манстер полагает, что это будет около 5% роста для единиц в четвертом квартале, с увеличением до 6% и 7% со временем, и, возможно, до 8% в середине 2025 финансового года. Прогноз Apple на следующий квартал «фактически соответствовал» ожиданиям Уолл-стрит, но Манстер предупреждает, что это происходит перед лицом «более сильного, чем обычно, эффекта Осборна».
Хотя Манстер размышляет о том, что руководство Apple обычно смягчается перед крупным релизом, в этот раз Apple этого не сделала. Аналитик считает, что это говорит о том, что Apple считает iPhone необходимостью и признаком силы линейки продуктов.
В обзоре результатов JPMorgan обсуждается, как результаты и исполнение Apple «выделялись своей несобытийной природой», когда большинство категорий продуктов превзошли консенсусные ожидания. Это «именно то, что хотелось бы, поскольку мы с нетерпением ждем цикла обновления ИИ».
Поскольку Apple планирует сначала развернуть Apple Intelligence в англоязычных регионах, а затем осуществить более широкий релиз, JPMorgan предупреждает, что «будет продолжать следить за сроками релизов, что может сместить сроки массового обновления». А именно, компания полагает, что более высокие уровни обновления будут происходить, когда Apple Intelligence станет доступен в большем количестве регионов.
«В каком-то смысле масштаб возможностей, предоставляемых ИИ, вероятно, будет шире для Apple даже по сравнению с циклом 5G, учитывая, что возможности цикла обновления распространяются на все устройства».
JPMorgan установил целевую цену в 265 долларов.
